Beitrag von Karl Reichmuth, Gründer RealUnit Schweiz AG
Kürzlich betitelte ein Marketing-Berater unseren RealUnit mit «Vermögenssicherung». Gegenüber unseren Kunden sprachen wir stets von den zwei Zielen «Werterhalt und Krisenresistenz». Was ist nun richtig?
Sein Beschrieb «Vermögenssicherung» ist nicht falsch. Die westliche Welt leidet zurzeit nicht nur unter einer noch nie dagewesenen Überschuldung. Sie durchgeht viel mehr eine Zeit gesellschaftlicher Umwälzungen, ähnlich der Reformation im 16. Jahrhundert oder der französischen Revolution im 18. Jahrhundert. Beide Male war übrigens auch eine Überschuldung der Machthaber, der Kirche in Rom bzw. der Könige in Frankreich, mitschuldig. Die noch nie dagewesene Staatsverschuldung der USA sind keine guten Vorboten.
Der Zeitenwandel wird sich vor allem aber auch im Geldsystem auswirken, waren doch die USA mit ihrem US-Dollar als Weltwährung bisher die wichtigste Referenz im Geldsystem. Diese unipolare Orientierung kommt zu Gunsten des Ostens, vor allem Chinas, ins Wanken. In diesem Unruheherd tönt das Wort «Vermögenssicherung» attraktiv, übersteigt jedoch den Horizont privater Geldemittenten – denn unter «Vermögenssicherheit» verstehen die Leute eine nominelle Grösse, d.h. die Masseinheit der Landeswährung. Jeder Investor einer RealUnit-Aktie oder eines -Aktientokens hingegen ist Teilhaber einer Investmentgesellschaft, die in Realen Werte investiert. Auch diese Sachwerte wie Gold oder Aktien können schwanken, werden unserer Meinung nach längerfristig aber eher ihre Kaufkraft behalten als nominelle Anlagen wie Staatsobligationen. Wir möchten den RealUnit-Besitzern damit realen und nicht nominellen Werterhalt ermöglichen.
Wie wichtig diese Unterscheidung ist, beweist der obenstehende Chart der Entwicklung des US BIP und der US Gesamtverschuldung. Bis 1972 war die Staatsverschuldung übereinstimmend mit der Güter- und Dienstleistungsmenge im Bruttosozialprodukt. Seit Loslösung vom Goldanker durch US-Präsident Nixon kann jedes Land die Geldmenge über ihre Notenbank und ihre Depositen- und Kreditbanken unbegrenzt erhöhen. Jedem Guthaben steht bekanntlich eine Schuld gegenüber, was zur heutigen, gefährlichen Überschuldung führte. Der Hinfall einer begrenzten Verankerung der Geldmenge legte eine gefährliche Basis für die inflatorische Entwertung der Guthaben oder gar Währungsreformen bzw. Fiskalrepressionen. Davor gilt es sich zu schützen nach den Worten im Wilhelm Tell: «Der Kluge baut vor».
Im gleichen Werk von Friedrich Schiller liest man auch die Empfehlung: «An den Taten sollt ihr sie erkennen». Das Angebot der RealUnit Schweiz AG hält sich daran. Rund 50% der Vermögenswerte wie Gold, Silber und CHF Banknoten werden sicher physisch in der Schweiz aufbewahrt, ausserhalb vom Bankensystem in hochsicheren Lagerstätten. 2017 haben wir den RealUnit-Fonds in eine Investmentgesellschaft in der Form einer Aktiengesellschaft umgewandelt. Jeder Investor und jede Investorin wird damit automatisch EigentümerIn, mit allen aktionärsdemokratischen Rechten unseres Landes. Ich als Gründer der Gesellschaft habe dabei keine Sonderprivilegien – im Gegenteil. Je stärker das Aktienkapital wächst, desto weniger Einfluss habe ich mit meinem Aktienpaket von aktuell rund CHF 8 Mio.
Der RealUnit bietet somit langfristig höhere Sicherheit als andere Sammelgefässe wie Fonds – speziell in Krisenzeiten. Zudem sorgt die Börsenkotierung an der BX-Swiss für eine mit dem Anlagevolumen wachsende Liquidität. Letztlich wird an der Generalversammlung vom 11. April 2024 über die Einführung des Kapitalbandes an Stelle von fixiertem Eigenkapital abgestimmt. Mit diesem Instrument könnte man starken Kursausschlägen mittels Kapitalreduktion oder Kapitalerhöhung flexibler entgegenwirken. Dies hilft den RealUnit Aktionären den Ein- und Ausstieg nahe am inneren Wert (NAV) zu erhalten.
Wie immer im Geldwesen ist das Verantwortungsbewusstsein der Geld-Emittenten entscheidend. Geld wird als Schmiermittel der Wirtschaft bezeichnet. Der Versuch, jede Konjunkturdelle mit vermehrtem Geld-Drucken kurzfristig zu überdecken, ist Mitverursacher einer Übernutzung der Umwelt und hinterlässt den nächsten Generationen eine ausgeplünderte, überhitzte, bald lebensfeindliche Erde. Nur mit mehr Selbstbestimmung und Eigenverantwortung der Geldnutzer kann diese Gefahr gebannt werden. Der grosse Ökonom F.A. von Hayek aus Heidelberg hat diese Voraussicht bereits in seinem Buch «Entnationalisierung des Geldes» empfohlen. Die Digitalisierung der Wirtschaft, insbesondere die seit 2009 als verlässlich erwiesene Blockchain-Technik, macht diesen Weg nicht nur möglich, sondern auch verlässlicher als das derzeitig allein vom Staat gelenkte Geldsystem.
Sogar die Schweizerische Notenbank konnte sich der starken Erhöhung der Geldmenge seit der letzten grossen Finanzkrise im Jahre 2008 nicht entziehen, obwohl das zur Überschuldung vieler Staaten geführt hat. Sie musste ihre Bilanz um das Zehnfache (und damit sogar stärke als die FED oder die EZB) ausdehnen, um den Werkplatz Schweiz in dieser Zeit des Umbruchs zu retten. Die RealUnit Schweiz AG will dies für alle tun, insbesondere jedoch für die traditionell in Nominal- statt Realwert-Anlagen Investierten. Der langfristige RealUnit-Performancevergleich zeigt auf, dass uns dies seit 2001 gelungen ist, trotz drei grossen Börseneinbrüchen.
Zurück auf die Empfehlung, «Vermögenssicherung» im Marketing zu verwenden. Nach gründlicher Überlegung entschieden wir uns, an den ursprünglichen Zielen «Werterhalt und Krisenresistenz» festzuhalten. Warum?
Unter «Vermögenssicherheit» verstehen die meisten Leute die nominelle Grösse, d.h. die Masseinheit der Landeswährung und nicht einen realen Wert ihres Vermögens. Wir jedoch wollen den RealUnit-Besitzern realen Werterhalt anstatt einer vermeintlichen Sicherheit im nominellen Geldsystem ermöglichen. Letzteres ist dem Diktat der Staatsmacht in den verschiedenen Ländern unterworfen, und die enorme Staatsverschuldung sind keine guten Vorboten.
Ich bin daher überzeugt, dass sich die langjährig bewährte RealUnit-Strategie hervorragend eignet, um den realen Wert der Ersparnisse über die Zeit zu erhalten und vor Krisen zu schützen.
Der Autor
